728x90 금융25 Sortino ratio ❖Sortino ratio Sharpe ratio와 유사한 모형으로, 단지 Sharpe ratio의 분모인 ‘자산의 기대수익률의 표준편차’를 ‘하락률의 표준편차(Standard deviation of the downside)’로 바꾼 값이다. Sharpe ratio는 total standard deviation을 사용하는데, 투자자들에게 가치 상승시엔 표준편차가 가지는 의미가 적고, 하락시에 발생하는 표준편차가 더 중요하지만 total standard deviation은 이를 구분하지 못해 투자자들에게 더 좋은 정보를 제공해주지 못한다는 단점이 있다. Sortino ratio는 이에 착안해 bad volatility만 고려한 standard deviation을 분모로 적용하였다. Sortino rate이.. 2019. 9. 28. [지표] Bollinger Band 볼린저밴드는 이동평균선을 중심으로 주가가 일정한 가격 범위를 벗어나지 않는다는 점을 전제로 가격의 변동성을 표현한 지표이다. 아래 차트에 보라색 영역으로 표시되는 부분이 볼린저밴드이며, 위쪽 밴드, 중간 밴드, 아래 밴드 세 가지 밴드로 구성된다. 아래 그림을 통해 설명하면, 위쪽 밴드는 보라색 영역의 맨 위 파란색 라인이고, 중간 밴드는 보라색 영역 중간을 가로지르는 빨간색 라인이다. 마지막으로 아래 밴드는 보라색 영역의 맨 아래 파란색 라인을 나타낸다. 각 라인을 구하는 방법은 아래와 같다. 중간 밴드 : Typical price의 n일 이동평균선(n은 주로 20으로 설정한다) (Typical price : $(High + Low + Close)/3$) 위쪽 밴드 : 중간밴드 + $2\times$n일.. 2019. 9. 28. Treynor ratio ❖Treynor ratio Sharpe ratio의 확장 버전으로, Sharpe ratio와 분자는 같지만, 분모가 자산 A의 베타값인 ratio이다. 샤프지수와 트레이너 지수 모두 위험이 수익에 기여한 정도를 측정하기 위한 지표지만, 큰 차이로 샤프지수는 펀드의 전체 위험을 고려한 것이고 트레이너 지수는 분산투자를 전제로 체계적 위험만을 고려한 것이다. 베타 B는 volatility 혹은 systematic risk이다. B_A = (자산 A의 수익률과 전체 시장의 수익률의 공분산) / (전체 시장 수익률의 분산) 2019. 9. 28. Sharpe Ratio Sharpe Ratio는 값이 클 수록 좋은 성과 평가 지표이다. Sharpe ratio(SR)는 펀드의 성과를 분석하는 지표 중 하나로, 특정 펀드가 한 단위의 위험자산에 투자하여 얻은 초과수익의 정도를 나타내는 지표이다. 결론적으로 말하면 SR는 클수록 해당 펀드가 리스크에 비해 높은 수익률을 가져다 줬다는 뜻이다. 이는 반대로 말하면 같은 수익률에 비해 낮은 리스크를 가진다고 말할수도 있다. Sharpe Ratio는 상대적 성과측정지표이다. SR는 값이 클수록 좋은 펀드임을 보여주며 각각의 값이 절대적으로 포트폴리오의 성능을 나타낸다기 보다는 여러 펀드의 SR와 값을 비교해 상대적으로 좋은 펀드를 선택하는 것이 옳다. 예를 들어 주식형 펀드라면 해당 기간동안의 인덱스의 SR(i.e. S&.. 2019. 9. 28. [지표] Stochastic Slow(완만한 스토캐스틱) ❖Stochastic Slow(완만한 스토캐스틱) N일 동안의 최고가에서 최저가를 차감한 수치와 오늘의 종가의 위치를 서로 비교하는 방식으로 산출한다. Stochastic Fast를 구하는 방식은 아래와 같다. %K : 최근 N일 중 가장 높은 종가를 100%, 가장 낮은 종가를 0%로 봤을 때, 오늘 가격의 위치를 %로 나타내는 것 %D : 앞서 구한 %K값의 5봉을 지수이동평균하여 이평선을 만든 값(%K의 이평선) 이렇게 구한 %K, %D는 일반 스토캐스틱으로, 조금 더 안정적인 Stochastic Slow를 만들기 위해선 아래와 같이 바꾼다. %K : Stochastic Fast의 %D %D : Stochastic Slow의 %K값의 5봉을 지수이동평균하여 이평선을 만든 값(%K의 이평선) %K 선.. 2019. 9. 28. [지표] TED ❖TED TED spread : 3개월 미국국채 수익률과 런던은행 금리 간의 격차를 나타내는 값으로, 은행들이 다른 은행에 돈을 빌려주려는 의향이 얼마나 있는지를 나타낸다.이 값이 클수록 유동성 공급이 어렵다는 뜻. 2019. 9. 28. [시그널] Morning Star(모닝스타) ❖Morning star 캔들 차트를 보는 방법 중 한 가지로, 장대 음봉 이후 둘째날 스타형 캔들이 출현하고, 셋째날 주가가 상승한다면 모닝스타 캔들 패턴이라고 볼 수 있다. 상승 시그널 중 하나이다. 2019. 9. 28. 이전 1 2 다음 728x90
