Treynor ratio

❖Treynor ratio

• Sharpe ratio의 확장 버전으로, Sharpe ratio와 분자는 같지만, 분모가 자산 A의 베타값인 ratio이다. 샤프지수와 트레이너 지수 모두 위험이 수익에 기여한 정도를 측정하기 위한 지표지만, 큰 차이로 샤프지수는 펀드의 전체 위험을 고려한 것이고 트레이너 지수는 분산투자를 전제로 체계적 위험만을 고려한 것이다.

• 베타 B는 volatility 혹은 systematic risk이다. B_A = (자산 A의 수익률과 전체 시장의 수익률의 공분산) / (전체 시장 수익률의 분산)