SML(증권시장선)

❖SML(증권시장선)

• 증권시장선은 아래와 같이 X 축은 체계적 위험(Beta), Y축은 기대수익률인 표 위에 표시될 수 있다.

• 개별 증권의 기대수익률은 무위험수익률과 개별 증권의 위험프리미엄을 더한 값이다.

• 개별 증권의 기대수익률과 체계적위험(Beta)의 관계를 나타내는 선이 증권시장선(SML)이다.

• 시장포트폴리오의 베타는 1이다.

• 만약 어떤 주식이 SML선 위로 가면 과소평가, SML선상 아래로 가면 과대평가된 주식이라고 할 수 있다.