[지표] Bollinger Band

 

볼린저밴드는 이동평균선을 중심으로 주가가 일정한 가격 범위를 벗어나지 않는다는 점을 전제로 가격의 변동성을 표현한 지표이다. 아래 차트에 보라색 영역으로 표시되는 부분이 볼린저밴드이며, 위쪽 밴드, 중간 밴드, 아래 밴드 세 가지 밴드로 구성된다.

아래 그림을 통해 설명하면, 위쪽 밴드는 보라색 영역의 맨 위 파란색 라인이고, 중간 밴드는 보라색 영역 중간을 가로지르는 빨간색 라인이다. 마지막으로 아래 밴드는 보라색 영역의 맨 아래 파란색 라인을 나타낸다. 각 라인을 구하는 방법은 아래와 같다.

 

 

중간 밴드 : Typical price의 n일 이동평균선(n은 주로 20으로 설정한다) (Typical price : $(High + Low + Close)/3$)   위쪽 밴드 : 중간밴드 + $2\times$n일간 Typical price의 표준편차   아래 밴드 : 중간밴드 - $2\times$n일간 Typical price의 표준편차

 

 

Bollinger Band 예시

 

 

  볼린저밴드의 해석 방법은 여러가지 있는데, 먼저 밴드의 양 끝 라인에 주가가 도달하는 경우를 생각해 본다(위 차트 그림 가장 오른쪽 캔들이 볼린저밴드 위쪽 밴드를 넘어서는 것을 확인할 수 있는데, 이런 경우를 말한다). 주가가 밴드의 양 끝에 도달한다는 것은 주가의 변화 분포가 2시그마를 넘어선다는 얘긴데, 이렇게 큰 변동을 가지는 경우는 주가가 비정상적인 양상을 보이는 것으로 해석할 수 있다. 즉, 주가가 볼린저밴드의 위쪽 밴드를 넘어서는 경우 과매수상황이며(매도 타이밍), 주가가 볼린저밴드의 아래 밴드를 넘어서는 경우 과매도상황(매수 타이밍)이라고 볼 수 있다. 하지만 위 차트 그림 왼쪽에서 볼린저밴드의 아래 밴드를 넘어선 주가가 그 이후에도 계속 하락하는 양상을 볼 수 있는데, 이처럼 급격한 하락 추세에 접어들었기 때문에 볼린저 밴드의 아래 밴드를 넘어선 경우가 있을 수도 있으니 매수/매도 타이밍을 결정하는 데에 볼린저밴드만을 사용해서는 안된다.

  다음으론 볼린저밴드 밴드 너비를 보는 방법이 있다. 볼린저밴드의 밴드 너비는 주가의 $-2\sigma ~ +2\sigma$ 구간을 나타내는 것이므로, 이 너비가 넓으면 변동성이 크고, 너비가 좁으면 변동성이 작다고 해석할 수 있다. 여기서 밴드가 좁다는 것은 현재 시장이 횡보하고 있다는 뜻이다. 횡보장이 오래 지속된 경우 경우 큰 폭의 가격변동성이 나타날 것을 예고하는 신호라고 보기도 하므로, 이를 매매 타이밍을 잡는 데에 사용할 수 있다.